陳一舟演講實錄：人人是如何做投資的
[導讀]日前，2015MARS創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽正式啟動報名，在啟動儀式上，人人網(wǎng)董事長陳一舟圍繞投資和創(chuàng)業(yè)的話題進行了演講。他從人人怎樣變成一家積極的投資者；對投資的一些看法、策略、訣竅；以及個人感悟等角度分享了自己的觀點。
日前，2015MARS創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽正式啟動報名，在啟動儀式上，人人網(wǎng)董事長陳一舟圍繞投資和創(chuàng)業(yè)的話題進行了演講。他從人人怎樣變成一家積極的投資者；對投資的一些看法、策略、訣竅；以及個人感悟等角度分享了自己的觀點?！ ?/p>
以下是演講實錄（略有刪改）：
人人怎樣變成一家積極的投資者？
2011年，人人上市，也就拿到大概10億美金左右，但到現(xiàn)在為止，過去的這幾年，大概投出去了8億左右美金，而且非常集中地投向某些行業(yè)和某些國家。比如美國和互聯(lián)網(wǎng)金融。我們怎么走的這一步，這個可能有些是天生或偶然的因素?！ ?/p>
公司在歷史上，比較喜歡做投資并購，比如，我做的第一個業(yè)務ChinaRen網(wǎng)站，在2001年，因為互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，沒融到錢，后來賣給了搜狐。這是我們被別人并購?！ ?/p>
在做千橡互動時，在2004年，收購了貓撲，那么一下子由無線互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務變到了互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)。2006年，公司融到了4800萬美金。然后，后來做了一系列的并購，其中最有名的可能是校內，成為人人公司改名后的主要資產?！ ?/p>
在我們發(fā)展過程中，有很多并購經驗。我們也覺得，在合適的時候，并購合適的項目，可能是一個企業(yè)發(fā)展，甚至轉型和避免風險的一個重要的資本主義的手段?！ ?/p>
我們怎樣成為一個相對積極的投資者？4年前，我在斯坦福參加一個演講，演講結束后，一個同學拉著我，說他準備加入一家公司，問我能不能幫他拿個主意，看這公司怎么樣，我說：行啊，幫你看一看。然后，就和這個公司的創(chuàng)始人Mike Cagney及其太太見面了?！ ?/p>
他成立了一家公司SocialFinance（以下簡稱“SoFi”），從斯坦福的校友圈到借到了兩百萬美金，然后把這兩百萬美金貸給了斯坦福商學院在校學生，大概有40個人，每個人拿到5萬美金左右的學費貸款。這個創(chuàng)始人，從中間賺到兩個點的差價，就是這么一個業(yè)務。我當時也不知道有P2P借貸這個事，當時我覺得，這個東西很好，5分鐘就決定投資。
SoFi在過去4年里發(fā)展突飛猛進，現(xiàn)在每個月的貸款額，已經接近Lending Club，估值也接近Lending Club，華爾街日報（博客，微博）上有消息透露，這家公司正在做一輪10億美金的融資，估值達到40億美金。這家公司，我們因為投得比較早，每一輪融資時都跟投，到現(xiàn)在為止，我們在這家公司擁有25%的股份，是這個企業(yè)最大的股東。這是我們投的第一個案例?！ ?/p>
3年前，我們又投資了一系列的美國的互聯(lián)網(wǎng)金融細分市場的領頭羊，比如股票交易網(wǎng)站Motif Investing，地產眾籌網(wǎng)站Fundrise，P2P抵押貸款公司LendingHome等。
我們基本上選擇美國的互聯(lián)網(wǎng)金融垂直領域，投第一名，我們在投的時候有的估值并不低，但因為它是第一名，持續(xù)成長，后面基本上沒有競爭對手，就能持續(xù)前進。我們是一個偶然的原因，進入這個行業(yè)，然后開始做投資，其實主要還是為自己公司的發(fā)展尋找新方向。
我們當時為什么想到投資這個事情？當時，我們?yōu)槭裁催@么快做決策，主要是因為在6年前，我很苦悶，為什么，因為當時人人網(wǎng)上有很多廣告主，都是中國大銀行，撈互聯(lián)網(wǎng)信用卡用戶，每個用戶給我們100塊錢。我算了一下，銀行能從每個信用卡用戶身上賺幾萬塊錢，我們只能分到100塊錢，我就說這個太少了，能不能跟他們分成，而國有銀行沒有一家說要給我們分成。當時我們就在想，我們能不能成為一個金融機構？當時，我們還考慮去收購一家美國的華人銀行，因為它在中國已經有了分行，希望曲線地進入金融機構行業(yè)，但是因為種種原因沒有做成。所以，我們非常清楚，那家公司能充分地利用到社交網(wǎng)絡，針對學生貸款，因為有了Facebook，很容易地找到這群人，在有Facebook之前，去尋找這群用戶成本非常高。事實證明，去撈取一個客戶的價值成本大概是幾百美金，但是每一個客戶給它帶來的價值，第一單的學生貸款就有4000到5000美金。且不看這個價值，后續(xù)的房屋貸款和理財價值可想而知?！ ?/p>
我們怎么規(guī)劃投資業(yè)務？
我們絕大部分時間用在企業(yè)運營上，而且都是一些苦哈哈的業(yè)務。人人網(wǎng)直接跟騰訊在正面戰(zhàn)場競爭，被打得稀里嘩啦。人人分期業(yè)務，也有一些小的競爭對手，不計成本地去做推廣、做業(yè)務，把市場搞得很麻煩。這個市場反正暫時賺不到錢?！ ?/p>
我們在四五年前就認識到，因為中國有BAT三大公司逐漸在他們擅長的領域形成壟斷，以后中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不容易出現(xiàn)這種純互聯(lián)網(wǎng)的大公司。我們就在想，怎樣的公司會是未來的希望。我們很早想出來了“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念，把互聯(lián)網(wǎng)作為工具去改造一些非常肥、非常大的傳統(tǒng)行業(yè)，甚至在一些非常大的市場，去改造一些特別容易被改造、有可能被改造的一些大行業(yè)，那么金融行業(yè)就是我們的第一個選擇?！ ?/p>
在一年半以前，我們又選擇了第二個行業(yè)--交通行業(yè)。我們在美國投資了Trucker Path，這是一家以uber的形式，來做卡車業(yè)務的公司。后來，同樣類型的業(yè)務，在中國也投資了一家公司--羅計物流。我們認識到，不管是在中國還是美國，交通是僅次于房屋的一個巨大消費市場。
在出現(xiàn)智能手機之前，交通行業(yè)幾乎沒有被改造過，互聯(lián)網(wǎng)浪潮對這一行業(yè)沒什么影響。但是有了智能手機之后，突然Uber模式出來了，能把司機和車輛位置體現(xiàn)出來，把客戶的潛在需求體現(xiàn)出來，馬上就能構造一個非常好的網(wǎng)上市場。所以我們很快想到了去用同樣的模式來做卡車市場，很早就出手。
個人與投資有關的感悟
吃苦就是享福。因為我們吃過苦，我們在跟騰訊斗爭中，我們在人人網(wǎng)變現(xiàn)的苦悶中想到，我們對金融業(yè)務很感興趣，我們要成為一個互聯(lián)網(wǎng)金融公司?！ ?/p>
后來，我們在跟騰訊打仗時，想清楚了一件事，原來純粹的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務沒戲，趕快要做互聯(lián)網(wǎng)+的業(yè)務，所以開始做互聯(lián)網(wǎng)金融，開始投資互聯(lián)網(wǎng)金融。不管你在做企業(yè)，還是做投資，在工作或生活中，碰到艱難困苦時，這正是你的實力和對世界的理解突飛猛進的時候，只有你碰到墻壁時，你才會修正你的世界觀，那你有了一個正確的世界觀，你就會容易做出一些正確的，或者非常英明的決策。
喬布斯以前在一個講話中提到，把每一點都連到一起。我認為，一個投資人或一個創(chuàng)業(yè)者，最容易取得成功的事情，一定是跟他個人的經驗有關系的事情。比如，我們當時第一個創(chuàng)業(yè)項目ChinaRen賣給了搜狐，我個人資產也就是幾十萬美金，所以不是一個很成功的創(chuàng)業(yè)；但如果當時沒有ChinaRen的創(chuàng)業(yè)經歷，F(xiàn)acebook出來以后，我們也不會那么快地就進入到社交網(wǎng)絡行業(yè)，因為當時ChinaRen就是一個實名制的社交網(wǎng)站，因為我們有了那個創(chuàng)業(yè)經歷，所以當我們看到Facebook，很快就能想到，這是一個非常好的、更加先進的網(wǎng)絡架構，以人為中心來構建整個實名制的社交系統(tǒng)。所以我們很難快就做了一個校園網(wǎng)，很快非常堅決地收購了校內，然后把兩個合并到一起，就成了現(xiàn)在的人人。做人人的經歷，讓我們非?？鄲?，賺錢賺不到，所以去投資了，然后在跟騰訊非常艱苦卓絕的這場斗爭中，體會到純粹的互聯(lián)網(wǎng)很難做，還不如做“互聯(lián)網(wǎng)+”?！ ?/p>
當時，為什么想到去用這個Uber的模式去做卡車運輸，其實蠻簡單。我剛到美國時，二十歲剛出頭，第一份工作就是給我大舅開卡車，所以我在20多歲時就對美國卡車司機的生活方式很了解，在長途汽車，在高速公路上開很久，非常累，非常希望能找到上廁所、加油的地方，這就很容易就想到了用Uber的形式來做卡車，因為我自己在美國當過卡車司機?！ ?/p>
所以，不管你有什么經歷，你永遠會想不到在未來什么時候這個經歷會用上。喬布斯當年翹課時，學了一門書法課，這培養(yǎng)了他對字體美感的追求，后來在做蘋果時，就想到了用一種非常好看的字體?！ ?/p>
所以，我的體會是，你在做每一件事情時，都要好好去做，即使像是開卡車，或者學一門語法課，或者是寫作課，看起來非常單調，暫時看不到它用處，你永遠不知道，在未來什么時候，它會發(fā)揮巨大的用場?！ ?/p>
熱點文章
微信公眾平臺：搜索"doitmedia"
或掃描下面的二維碼：
