還在堅(jiān)信互聯(lián)網(wǎng)金融就是在線兜售“寶寶”牌貨幣基金嗎?還在信奉“讀研報(bào)+上市公司調(diào)研”才是最靠譜的投資方法嗎?互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)兇猛來襲，不管你用還是不用，財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)都在那里，真實(shí)記載著市場(chǎng)的漲跌和投資者情緒的起落。

繼天弘基金牽手支付寶大獲成功之后，南方基金和廣發(fā)基金分別牽手新浪(46.67, 0.28, 0.60%)網(wǎng)和百度(186.1, 2.78, 1.52%)兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，期望通過大數(shù)據(jù)的整合，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域闖出一片“藍(lán)海”。

“百發(fā)”突圍“寶寶軍團(tuán)”

2013年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者羅伯特·J·席勒曾表示，市場(chǎng)一直在尋求公允價(jià)值，但是價(jià)格很少是正確的;市場(chǎng)本身也帶有主觀判斷(過度樂觀、過度悲觀)。被稱為“恐慌指數(shù)”的VIX溢價(jià)存在表明投資者情緒會(huì)影響投資行為，而投資行為直接影響資產(chǎn)價(jià)格。

正是基于投資者非理性行為在互聯(lián)網(wǎng)搜索上的表現(xiàn)，近日廣發(fā)基金聯(lián)合百度、中證公司聯(lián)手瞄準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)權(quán)益類“藍(lán)海”，中證百度百發(fā)100指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱百發(fā)100指數(shù))作為業(yè)內(nèi)首款具備純正金融大數(shù)據(jù)基因的指數(shù)產(chǎn)品，突破了目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)“寶類產(chǎn)品”類型趨同、風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)單一的格局，讓投資者在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資領(lǐng)域有了新的選擇。

百發(fā)100指數(shù)是以百度互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)分析結(jié)果為指數(shù)編制的重要因子，以月為指數(shù)調(diào)整周期，每期的成份股一定程度反映了當(dāng)期市場(chǎng)/行業(yè)/風(fēng)格的輪動(dòng)。根據(jù)模擬數(shù)據(jù)，百發(fā)100指數(shù)自2009年以來已經(jīng)取得了545%的累計(jì)收益，遠(yuǎn)高于同期滬深300取得的19%的累計(jì)收益，更高于上證綜指12%的累計(jì)收益，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)戰(zhàn)勝了全市場(chǎng)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)中證全指56%的累計(jì)收益。從歷史走勢(shì)來看，百發(fā)100指數(shù)顯著戰(zhàn)勝市場(chǎng)主流寬基指數(shù)，是一條良好的被動(dòng)投資標(biāo)的。

申銀萬國(guó)證券研究所所長(zhǎng)陳曉升表示，由于百發(fā)100指數(shù)編制方法創(chuàng)新性地融合了百度金融大數(shù)據(jù)，同時(shí)結(jié)合相應(yīng)的量化分析模型，作為一種新型指數(shù)編制方案，模擬結(jié)果穩(wěn)健性好、業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，未來可以基于該指數(shù)進(jìn)行產(chǎn)品化、系列化的投資和運(yùn)營(yíng)，基金公司等機(jī)構(gòu)也能據(jù)此開發(fā)系列產(chǎn)品，為中小投資者提供分享高收益的新途徑。

同時(shí)，在當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化、呈現(xiàn)多維度運(yùn)動(dòng)，變化都非常復(fù)雜，“不僅僅看上證指數(shù)，百發(fā)100指數(shù)也是非常好的參考”。

陳曉升分析說，股票市場(chǎng)的規(guī)模越來越大，市場(chǎng)起漲起跌的現(xiàn)象逐漸演化為輪動(dòng)、復(fù)合轉(zhuǎn)換現(xiàn)象，而在風(fēng)格轉(zhuǎn)換越來越頻繁的情況下，特別需要百發(fā)100指數(shù)這樣創(chuàng)新性的股指來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)多元化的現(xiàn)象。

海量網(wǎng)絡(luò)信息蘊(yùn)藏投資金礦

世界首家基于社交媒體Twitter(38.33, 0.49, 1.29%)的對(duì)沖基金Derwent Capital Markets創(chuàng)始人保羅。赫汀(Paul Hawtin)曾說：“長(zhǎng)期以來，投資者已經(jīng)廣泛地認(rèn)可金融市場(chǎng)由恐懼和貪婪驅(qū)使，但我們從未有一種技術(shù)或數(shù)據(jù)來量化人們的情感。”

南方基金和新浪財(cái)經(jīng)日前宣布推出“南方新浪財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)”，希望填補(bǔ)行業(yè)空白。該項(xiàng)目新浪方面負(fù)責(zé)人介紹到，新浪財(cái)經(jīng)作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)平臺(tái)，其股票頻道、財(cái)經(jīng)新聞、股吧論壇，尤其是新浪微博(19.3, 0.02, 0.10%)相關(guān)財(cái)經(jīng)賬號(hào)，對(duì)上市公司有著更及時(shí)全面的資訊覆蓋、其財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)的互動(dòng)信息來自專業(yè)的投資者，較普通的互聯(lián)網(wǎng)媒體有著更具有價(jià)值的信息。其體現(xiàn)的市場(chǎng)情緒變化涵蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)動(dòng)向、個(gè)股關(guān)注、財(cái)經(jīng)新聞報(bào)道曝光度、股票論壇用戶參與度，全方位地展現(xiàn)了投資者與股票間的互動(dòng)情況，隱含了海量的投資輔助信息。

南方基金數(shù)量化投資部總監(jiān)劉治平介紹，從目前國(guó)內(nèi)量化投資現(xiàn)狀來看，傳統(tǒng)的基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、估值成長(zhǎng)因子、技術(shù)指標(biāo)因子的多因子模型研究框架已經(jīng)非常成熟，越來越難以獲得超額收益，因此近幾年新聞事件、公司事件對(duì)于股價(jià)的影響成為量化投資者研究熱點(diǎn)，但傳統(tǒng)的量化投資者由于數(shù)據(jù)獲取局限，研究更多地止于事件本身對(duì)于股價(jià)的影響，數(shù)據(jù)量極其有限，對(duì)于新聞事件所帶來的互動(dòng)信息數(shù)據(jù)研究更是嚴(yán)重缺位。